Da giugno 2024, Monaco figura sulla «lista grigia» della Financial Action Task Force, meglio nota con l’acronimo FATF. Questa iscrizione ha posto il Principato sotto sorveglianza rafforzata in materia di lotta contro il riciclaggio di capitali e il finanziamento del terrorismo.
Due anni dopo, la situazione è tuttavia considerevolmente evoluta. Nel giugno 2026, la FATF ha stimato, a titolo preliminare, che Monaco aveva in gran parte portato a termine il piano d’azione che gli era stato imposto, aprendo la strada a una visita sul posto prima di un’eventuale uscita dalla lista. Nel settembre 2026, le autorità monegasche indicavano che stavano ancora preparando questa nuova tappa del processo.
La Financial Action Task Force è un organismo intergovernativo incaricato di stabilire standard internazionali destinati a lottare contro il riciclaggio di capitali, il finanziamento del terrorismo e il finanziamento della proliferazione.
La sua «lista grigia» raggruppa ufficialmente le giurisdizioni oggetto di una sorveglianza rafforzata.
Un’iscrizione su questa lista non significa quindi che un paese sia considerato come un facilitatore volontario del riciclaggio di denaro. Indica che la FATF ha identificato carenze strategiche nel suo dispositivo e che la giurisdizione interessata si è impegnata a correggerle secondo un piano d’azione definito.
L’iscrizione di Monaco risale al 28 giugno 2024. Seguiva in particolare il rapporto di valutazione di MONEYVAL, adottato nel dicembre 2022, che aveva esaminato l’efficacia del dispositivo monegasco di lotta contro il riciclaggio e il finanziamento del terrorismo.
Al moment della sua iscrizione, la FATF riconosceva già diversi progressi compiuti dal Principato, in particolare la creazione di una nuova struttura di intelligence e di supervisione finanziaria e il rafforzamento dei dispositivi riguardanti il finanziamento del terrorismo.
Sei grandi assi dovevano tuttavia essere migliorati: la comprensione dei rischi di riciclaggio e di frode fiscale commessa all’estero, la cooperazione internazionale per identificare e sequestrare i beni criminali, l’applicazione delle sanzioni in materia di lotta contro il riciclaggio, il rafforzamento della cellula di intelligence finanziaria, l’efficacia della risposta giudiziaria e l’aumento dei sequestri di beni derivanti da attività criminali.
Il 19 giugno 2026 segna un’evoluzione importante.
Al termine della sua sessione plenaria, la FATF ha considerato a titolo preliminare che Monaco aveva in gran parte portato a termine il suo piano d’azione.
L’organizzazione internazionale ha in particolare riconosciuto progressi riguardanti l’analisi dei rischi, la cooperazione con le autorità straniere, l’applicazione delle sanzioni, i mezzi della cellula di intelligence finanziaria, l’efficacia giudiziaria e i sequestri di beni suscettibili di provenire da attività criminali.
Tuttavia, Monaco non è stato immediatamente rimossa dalla lista grigia.
La FATF ha ritenuto che una visita sul posto fosse ormai necessaria al fine di verificare che le riforme non siano solo iscritte nei testi, ma che siano effettivamente applicate e sufficientemente durature.
Nel settembre 2026, il Comité monégasco incaricato del monitoraggio della strategia nazionale anti-riciclaggio indicava che questa visita era ancora in fase di preparazione. Il Principato resta dunque, a questo stadio, ufficialmente sotto sorveglianza rafforzata.
L’argomento è particolarmente importante per l’immobiliare tenuto conto degli importi impegnati nelle transazioni monegasche e della forte proporzione di acquirenti internazionali.
L’iscrizione sulla lista grigia non impedisce a uno straniero di acquistare un appartamento a Monaco. Il Principato non impone restrizioni generali di acquisto in base alla nazionalità o allo status di residente. Le condizioni applicabili agli acquirenti internazionali sono dettagliate nella nostra guida acquistare a Monaco come straniero o non residente.
D’altro canto, gli obblighi di conoscenza del cliente e di giustificazione dell’origine dei fondi assumono un’importanza maggiore.
Nell’ambito del processo di acquisto immobiliare a Monaco, banche, professionisti del settore e notai devono assicurarsi della tracciabilità dei capitali mobilitati. Per gli acquisti importanti, in particolare quando coinvolgono più giurisdizioni o strutture patrimoniali complesse, anticipare la preparazione del fascicolo finanziario diventa quindi essenziale.
È ancora troppo presto per isolare un eventuale impatto della classificazione della FATF sui prezzi immobiliari o sul volume degli investimenti.
Gli ultimi dati disponibili non mostrano in ogni caso un arresto dell’attività immobiliare. Il mercato resta sostenuto dalla rarità del terreno, da una clientela internazionale e da transazioni che riguardano importi particolarmente elevati.
Per un investitore, la principale conseguenza immediata si colloca maggiormente dal lato della conformità e della documentazione finanziaria piuttosto che da quello dell’accesso al mercato stesso.
La classificazione costituisce tuttavia una sfida importante per l’immagine della piazza finanziaria monegasca, il che spiega la mobilitazione delle autorità dal 2022 per rafforzare il quadro normativo e dimostrarne l’efficacia.
Sì. A oggi, e dal 28 giugno 2024, Monaco figura ancora tra le giurisdizioni sottoposte a una sorveglianza rafforzata della FATF. Nel giugno 2026, l’organizzazione ha tuttavia stimato che il Principato aveva ampiamente completato il suo piano d’azione e ha convalidato il principio di una visita sul posto preliminare a un’eventuale uscita.
La FATF aveva identificato diverse insufficienze riguardanti in particolare l’efficacia delle sanzioni, la cooperazione internazionale, i mezzi dedicati all’intelligence finanziaria e alla giustizia, nonché i sequestri di beni criminali. Monaco si è impegnata a correggere questi punti nell’ambito di un piano d’azione.
Il processo è ormai avanzato, ma nessuna uscita può essere considerata come acquisita prima di una decisione formale della FATF. Dopo aver stimato nel giugno 2026 che Monaco aveva ampiamente completato il suo piano d’azione, l’organizzazione deve procedere a una visita sul posto per verificare l’effettività e la durata delle riforme.
Sì. L’iscrizione sulla lista grigia non vieta l’acquisto immobiliare a Monaco e gli investitori stranieri possono sempre acquistare un bene. I controlli riguardanti l’identità dell’acquirente e l’origine dei fondi possono tuttavia essere particolarmente approfonditi. Per preparare un acquisto, consultate la nostra guida del processo di acquisto immobiliare a Monaco.
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