Alcune persone immaginano Monaco come una principato in cui non si paga nulla. Altri pensano che si tratti di un territorio riservato agli ultra-ricchi. La realtà è allo stesso tempo più vantaggiosa e più sfumata di quanto si creda. Non esiste infatti alcuna imposta sul reddito per la grande maggioranza dei residenti, e trasferire il proprio patrimonio ai figli non comporta alcun euro di imposte di successione. Ma Monaco non è una zona di non diritto fiscale, e non tutti beneficiano degli stessi vantaggi a seconda della nazionalità. Questa guida spiega tutto.
Tutto inizia nel 1869, sotto il regno del Principe Carlo III. Con ordinanza sovrana, Monaco sopprime l’imposta sul reddito delle persone fisiche con un obiettivo pragmatico: attirare residenti e stimolare l’economia di un micro-Stato di 2 km² incastonato tra la Francia e il Mar Mediterraneo. Questa scommessa si rivela vincente oltre ogni aspettativa.
Più di 150 anni dopo, la regola non è cambiata di un solo iota. Per chi considera Monaco in una prospettiva patrimoniale, questo significa beneficiare di un quadro che ha attraversato contesti economici e politici molto diversi senza mai vacillare. Questa stabilità nel tempo è un argomento di fondo che poche giurisdizioni al mondo possono offrire.
Prima di andare oltre, è necessario dissipare un’idea diffusa. Monaco non è uno Stato senza fiscalità: è uno Stato senza imposte dirette sulle persone fisiche, e la differenza è sostanziale. Lo Stato monegasco finanzia i propri servizi pubblici principalmente tramite l’imposta sul valore aggiunto (IVA), applicata agli stessi tassi della Francia, a cui si aggiungono i diritti di registrazione, i diritti di successione e l’imposta sugli utili di alcune società.
In altre parole, si consuma a Monaco e si contribuisce a Monaco. Semplicemente non tramite la busta paga o la dichiarazione dei redditi annuale.
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Secondo il Governo Principesco di Monaco, i residenti del Principato non sono soggetti ad alcuna imposta sul reddito, che si tratti di salari, dividendi, plusvalenze o interessi. Se percepisci 500.000 € di redditi da investimenti nell’anno, questi 500.000 € restano interamente a tua disposizione senza alcun prelievo locale.
Questa esenzione si applica a tutte le nazionalità residenti, salvo due importanti eccezioni dettagliate di seguito. L’unica condizione è che la residenza nel Principato sia effettiva e reale.
Se sei cittadino francese, questa sezione merita un’attenzione particolare perché cambia completamente il quadro. La Convenzione franco-monegasca del 18 maggio 1963 stabilisce che i francesi domiciliati a Monaco sono, salvo rare eccezioni, considerati fiscalmente domiciliati in Francia. Restano quindi soggetti all’imposta sul reddito francese su tutti i loro redditi mondiali, e la carta di soggiorno monegasca non è sufficiente a eliminare tale obbligo.
Ne sono esclusi soltanto i francesi nati nel Principato che non hanno mai trasferito il proprio domicilio fiscale in Francia, così come coloro che possono dimostrare cinque anni di residenza a Monaco al 31 ottobre 1962, un caso che oggi riguarda pochissime persone. Ciò non significa che Monaco non abbia interesse per un cittadino francese: come vedremo più avanti, i vantaggi in materia di successione restano molto significativi. Tuttavia, sarebbe scorretto non chiarire questo punto fin dall’inizio.
I cittadini statunitensi si trovano in una situazione analoga, sebbene per una ragione diversa. Gli Stati Uniti applicano un sistema di tassazione basato sulla cittadinanza e non sulla residenza, il che significa che, indipendentemente da dove si viva nel mondo, l’amministrazione fiscale americana continua a esercitare il proprio diritto di imposizione sui redditi mondiali. Non esiste alcuna imposta locale monegasca sui redditi personali, ma il Paese d’origine non rinuncia al proprio potere impositivo.
Per ogni residente americano che considera Monaco, una pianificazione fiscale internazionale approfondita con uno specialista è indispensabile prima di qualsiasi decisione di trasferimento.
Il Principato non prevede né un’imposta sul patrimonio né un equivalente dell’IFI (Imposta sul Patrimonio Immobiliare) in vigore in Francia. Nessuna tassa annuale si applica al valore del patrimonio detenuto, sia esso immobiliare, finanziario o mobiliare.
Un residente che possiede un appartamento a Monte-Carlo del valore di 8 milioni di euro, un portafoglio azionario di 5 milioni di euro e partecipazioni in società estere per ulteriori 3 milioni di euro non paga alcuna imposta annuale sulla semplice detenzione di tale patrimonio.
Su un orizzonte generazionale, il risparmio rispetto ad altri Paesi europei è considerevole e contribuisce a fare di Monaco una delle destinazioni patrimoniali più ricercate al mondo.
Se sei francese e risiedi a Monaco, la Convenzione del 1963 continua a produrre i suoi effetti anche su questo punto. Rimani soggetto all’IFI francese sui tuoi beni immobili situati in Francia e all’estero, e devi dichiarare l’insieme dei tuoi attivi immobiliari secondo le regole francesi, indipendentemente dal tuo luogo di residenza effettivo.
I residenti di altre nazionalità, invece, sono totalmente esentati da qualsiasi imposta sul patrimonio o sugli immobili, anche per beni detenuti al di fuori di Monaco. Questa differenza di trattamento è un fattore centrale nelle decisioni di ristrutturazione patrimoniale delle famiglie internazionali.
Monaco non applica né imposta fondiaria né tassa di abitazione. Che il tuo immobile sia occupato tutto l’anno, utilizzato saltuariamente come seconda casa o messo in locazione, non è richiesto alcun contributo locale ricorrente. Questo costo inesistente contrasta profondamente con il modello francese, dove il semplice fatto di possedere o occupare un immobile comporta oneri annuali che possono rapidamente diventare significativi su patrimoni immobiliari elevati.
L’IVA immobiliare si applica alle vendite di immobili nuovi o completati da meno di cinque anni, con un’aliquota del 20% allineata al regime francese. Ciò che cambia tutto per l’acquirente è che questa imposta è dovuta dal venditore, cioè dal promotore, e non da voi. Nei programmi nuovi censiti dall’Osservatorio Immobiliare 2025 dell’IMSEE, come Bay House a La Rousse o il Palais Ninetta ai Moneghetti consegnati nel 2025, il prezzo indicato è un prezzo comprensivo di tutte le imposte. Non è necessario pagare un ulteriore 20% al momento dell’acquisto.
Oltre cinque anni dal completamento, le transazioni non sono più soggette a IVA e passano al regime dei diritti di registro.
Per gli immobili usati o le rivendite, si applicano i diritti di trasferimento, a carico dell'acquirente. In qualità di persona fisica o tramite una società civile registrata a Monaco, i costi totali di acquisizione raggiungono il 6,25% del prezzo dell'immobile, suddivisi in 1,5% di onorari notarili e 4,75% di diritti di registrazione. Per un immobile nuovo o venduto sulla base di un contratto di vendita in stato futuro di completamento, tali costi si limitano al 2,5% (1,5% di onorari notarili e 1% di diritto di registrazione).
A questi si aggiungono le commissioni d'agenzia, fissate dalla Camera Immobiliare Monegasca al 3% al netto delle imposte a carico dell'acquirente, nonché un diritto di iscrizione ipotecaria dello 0,92% in caso di finanziamento tramite mutuo.
Si tratta di uno degli aspetti meno conosciuti del sistema monegasco: le plusvalenze immobiliari non sono tassate per i residenti non francesi. Se avete acquistato un appartamento al Larvotto per 4 milioni di euro dieci anni fa e oggi lo rivendete a 9 milioni di euro, i 5 milioni di guadagno vi spettano integralmente, senza alcuna imposizione fiscale.
In un mercato in cui il prezzo medio al metro quadrato supera i 57.569 euro e raggiunge i 71.167 euro al Larvotto secondo l’Osservatorio Immobiliare 2025 dell’IMSEE, le plusvalenze potenziali sono considerevoli. Il fatto che non siano tassate rappresenta un vantaggio patrimoniale significativo nel lungo periodo.
A Monaco, i diritti di successione e di donazione si applicano esclusivamente ai beni situati sul territorio del Principato, indipendentemente dal domicilio, dalla residenza o dalla nazionalità del defunto o del donante. Se risiedete a Monaco ma detenete azioni quotate all'estero, un appartamento in Italia o liquidità su un conto svizzero, questi attivi non rientrano nella base imponibile dei diritti monegaschi. Sono interessati unicamente i beni la cui base imponibile si trova nel Principato.
Questo principio territoriale offre una reale flessibilità nella strutturazione di un patrimonio in vista della sua trasmissione.
I numeri sono spesso quelli che fanno davvero aprire gli occhi. In linea diretta, vale a dire tra genitori e figli o tra coniugi, i diritti di successione e di donazione sono pari allo 0% secondo il Governo Principesco di Monaco. Un appartamento monegasco trasmesso a un figlio non genera quindi alcun costo fiscale, indipendentemente dal suo valore. Tra fratelli e sorelle, l’aliquota è dell’8%, tra zii o zie e nipoti raggiunge il 10%, e tra persone senza alcun legame di parentela arriva fino al 16%.
Per comprendere concretamente cosa ciò rappresenti, basti ricordare che su un patrimonio immobiliare di 10 milioni di euro trasmesso a un figlio a Monaco, i diritti dovuti sono pari a zero, mentre altri Paesi europei prevedono aliquote progressive che possono raggiungere livelli molto elevati per i grandi patrimoni.
Per le successioni che coinvolgono cittadini francesi, la Convenzione bilaterale del 1° aprile 1950 ripartisce il diritto di imposizione in base alla localizzazione geografica dei beni. Quelli situati a Monaco sono soggetti al diritto monegasco, quelli situati in Francia sono soggetti al diritto francese. Una famiglia franco-monegasca può quindi anticipare la localizzazione dei propri attivi immobiliari per orientare la fiscalità successoria applicabile.
Inoltre, la legge monegasca n. 1.448 del 28 giugno 2017 consente ai residenti di scegliere, tramite testamento, la legge successoria del proprio Paese di nazionalità per disciplinare la trasmissione del proprio patrimonio. Questi due strumenti meritano di essere valutati insieme a un notaio monegasco nell’ambito di una pianificazione successoria su misura.
Un'idea diffusa deve essere dissipata fin dall'inizio: acquistare un appartamento a Monaco, anche per diverse decine di milioni di euro, non conferisce automaticamente la residenza. Nel Principato non esiste alcun programma di tipo Golden Visa e ogni richiedente deve soddisfare condizioni precise per ottenere la residenza monegasca. È necessario dimostrare di disporre di risorse finanziarie sufficienti per vivere senza svolgere un'attività professionale sul territorio, oppure giustificare un impiego presso un datore di lavoro con sede nel Principato, o ancora dimostrare un'attività commerciale riconosciuta a livello locale. La lettera di referenza di un istituto bancario locale costituisce un elemento determinante del dossier.
Una volta ottenuta la residenza amministrativa, il certificato di residenza fiscale può essere richiesto circa un anno dopo il vostro effettivo insediamento. È questo documento che attesta formalmente il vostro non assoggettamento all'imposta nel Paese di origine.
È qui che alcuni commettono errori costosi. Una residenza monegasca puramente formale, senza una presenza fisica reale e regolare, non resiste a un controllo serio da parte delle autorità fiscali del Paese di origine. Gli elementi che attestano una residenza principale riconosciuta sono molto concreti: una domiciliazione bancaria locale attiva, un contratto di locazione o un titolo di proprietà, prove di presenza regolare sul territorio e una coerenza complessiva tra il luogo di residenza dichiarato e la vita quotidiana reale.
Senza questo rigore, ci si espone a un accertamento fiscale nel proprio Paese di origine per domicilio fittizio, una procedura lunga e costosa. Monaco protegge coloro che scelgono realmente di stabilirsi nel Principato, non chi cerca di simularne le apparenze.
Quindici anni fa, Monaco portava ancora l'etichetta di paradiso fiscale opaco. Quel tempo è ormai definitivamente passato. Il Principato ha implementato lo scambio automatico di informazioni fiscali secondo gli standard dell'OCSE, ha firmato accordi di trasparenza con numerosi Stati partner e si è conformato ai requisiti del GAFI in materia di lotta al riciclaggio di denaro. In pratica, le informazioni bancarie e patrimoniali dei residenti possono essere comunicate alle amministrazioni fiscali estere che ne fanno richiesta.
I vantaggi fiscali del regime monegasco sono legittimi, duraturi e difendibili, ed è proprio perché si inseriscono in un quadro trasparente e cooperativo che continuano a esistere senza essere messi in discussione.
La forza del modello monegasco, quella che nessuna tabella comparativa può cogliere pienamente, è la sua stabilità nel tempo. L'assenza di imposta sul reddito, sul patrimonio, sulle plusvalenze e sugli immobili non è mai stata messa in discussione dal 1869. Nessuna legge finanziaria annuale, nessun cambiamento politico viene a minacciare questi principi fondatori.
Per un investitore o una famiglia che desidera costruire e trasmettere un patrimonio nel corso di più generazioni, questa prevedibilità vale quanto i numeri stessi. Pianificare a Monaco significa pianificare su una base che il tempo ha già ampiamente messo alla prova.
È vero per la grande maggioranza dei residenti. Il Principato non applica alcuna imposta su salari, dividendi, interessi o plusvalenze delle persone fisiche domiciliate sul suo territorio. Esistono tuttavia due importanti eccezioni: i cittadini francesi, che restano soggetti all'imposta sul reddito in Francia in virtù della Convenzione del 1963, e i cittadini americani, soggetti all'imposta statunitense in ragione del principio di tassazione basato sulla cittadinanza. Per tutti gli altri, l'esenzione è totale purché la residenza sia effettiva.
Sì, e sono significativi. Anche se la Convenzione franco-monegasca del 1963 assoggetta i cittadini francesi residenti a Monaco all'imposta sul reddito francese, restano accessibili altri vantaggi. I diritti di successione sui beni situati a Monaco sono pari allo 0% in linea diretta. I residenti francesi non pagano inoltre né imposta fondiaria né tassa di abitazione sui loro beni monegaschi. È inoltre possibile acquistare tramite una società civile monegasca per ottimizzare la strutturazione patrimoniale.
No. È assolutamente possibile affittare un alloggio a Monaco e ottenere la carta di residente su questa base. L'essenziale è poter giustificare un domicilio stabile sul territorio, sia come locatario sia come proprietario. Ciò che conta per le autorità è la realtà del vostro insediamento: un contratto di locazione regolare, una presenza costante e una vita quotidiana radicata nel Principato sono elementi altrettanto validi di un titolo di proprietà.
Non esiste una durata minima di presenza stabilita in numero di giorni, a differenza di quanto avviene in alcuni Paesi. Ciò che prevale è la realtà del centro degli interessi vitali: dove abitate, dove avete il vostro conto bancario principale, dove si svolge la vostra vita professionale e familiare. In pratica, il certificato di residenza fiscale può essere ottenuto circa un anno dopo il vostro effettivo trasferimento. È questo documento che vi permetterà di dimostrare alle autorità del vostro Paese d'origine che il vostro domicilio fiscale si trova ormai a Monaco.
Sì. Le plusvalenze immobiliari realizzate su beni situati in Francia restano imponibili in Francia, indipendentemente dal luogo di residenza. Il diritto di imposizione segue la localizzazione del bene, non quella del venditore. Al contrario, le plusvalenze realizzate su beni situati a Monaco non sono soggette ad alcuna imposizione per i residenti non francesi, il che costituisce uno dei principali punti di attrattiva del mercato immobiliare monegasco nel lungo periodo.
No, e questa etichetta non corrisponde più alla realtà dell'attuale quadro monegasco. Il Principato ha adottato gli standard internazionali di trasparenza fiscale, in particolare lo scambio automatico di informazioni con le amministrazioni fiscali estere nell'ambito delle convenzioni dell'OCSE. I vantaggi fiscali di Monaco sono legali, disciplinati da convenzioni bilaterali e accessibili a chiunque vi si trasferisca realmente. Non si tratta di una struttura di ottimizzazione opaca: si tratta di un regime fiscale sovrano, stabile e riconosciuto dalla comunità internazionale.
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